Os 12 Melhores Fundos Imobiliários Para Receber Dividendos em Novembro de 2025
Com a taxa Selic em patamares elevados e o cenário macroeconômico brasileiro apresentando desafios, os investidores buscam alternativas inteligentes para construir renda passiva consistente. Os Fundos de Investimento Imobiliário (FIIs) continuam sendo uma das opções mais atrativas para quem deseja receber dividendos mensais isentos de Imposto de Renda.
Neste artigo completo, você vai descobrir quais são os fundos imobiliários mais promissores que distribuirão rendimentos em novembro de 2025, com análise detalhada dos valores por cota, dividend yield e características de cada fundo.
Por Que Investir em Fundos Imobiliários Agora?
Novembro de 2025 marca um momento estratégico para investidores de FIIs. Com a economia brasileira operando sob juros elevados e inflação desancorada, determinados segmentos de fundos imobiliários se destacam pela capacidade de gerar rendimentos atrativos.
Os fundos imobiliários oferecem vantagens únicas:
- Isenção de Imposto de Renda sobre os dividendos para pessoas físicas
- Distribuição mensal de rendimentos (na maioria dos casos)
- Liquidez na Bolsa através da negociação de cotas
- Diversificação sem necessidade de comprar imóveis físicos
- Gestão profissional especializada em ativos imobiliários
Cenário Macroeconômico para Novembro de 2025
O ambiente econômico brasileiro apresenta características específicas que influenciam diretamente o desempenho dos FIIs. A Selic projetada acima de 13,25% ao ano favorece especialmente os fundos de papel (CRIs) indexados ao CDI e IPCA, enquanto os fundos de tijolo enfrentam desafios mas oferecem oportunidades para investidores que buscam descontos e retornos de longo prazo.
Análise Completa: Os 12 FIIs Mais Promissores Para Novembro de 2025
1. KNCR11 – Kinea Rendimentos Imobiliários
Tipo: Fundo de Papel (CRI)
Dividendo esperado: R$ 1,35 por cota
Dividend Yield mensal: 1,28%
Dividend Yield 12 meses: 12,93%
O KNCR11 lidera nossa lista como um dos fundos mais consistentes para novembro. Este fundo de papel investe predominantemente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) atrelados ao CDI, o que proporciona rendimentos estáveis em cenários de juros elevados.
Principais características:
- Carteira com mais de 102,8% do patrimônio em CRIs indexados ao CDI
- Remuneração média de CDI + 2,28% ao ano
- Duration de 3,9 anos
- Gestão profissional pela Kinea Investimentos
- Histórico de pagamentos mensais consistentes
Por que investir: Em um cenário de Selic elevada, o KNCR11 se beneficia diretamente da remuneração pós-fixada de sua carteira, oferecendo previsibilidade e rentabilidade acima da média do mercado.
2. RZAK11 – Riza Akin
Tipo: Fundo de Papel (Multimercado)
Dividendo esperado: R$ 1,10 por cota
Dividend Yield mensal: 1,34%
Dividend Yield 12 meses: Aproximadamente 16%
O RZAK11 é um fundo imobiliário de papel com estratégia diversificada e gestão ativa, destacando-se pela consistência nos pagamentos e yield atrativo.
Principais características:
- Estratégia multi-especialista (renda fixa, direct lending, securitização)
- Diversificação em agronegócio, real estate e infraestrutura
- Gestão ativa com análise criteriosa de risco/retorno
- Projeção de Selic em 15% ao ano incorporada na estratégia
- Acumulado de R$ 14,37 por cota nos últimos 12 meses
Por que investir: A diversificação da carteira e a gestão ativa proporcionam equilíbrio entre segurança e rentabilidade, mantendo pagamentos consistentes mesmo em cenários desafiadores.
3. HGBS11 – Hedge Brasil Shopping
Tipo: Fundo de Tijolo (Shoppings)
Dividendo esperado: R$ 0,15 – R$ 1,60 por cota
Dividend Yield mensal: 0,77% – 0,87%
Dividend Yield 12 meses: 9,82% – 10,71%
Com 17 anos de história no mercado, o HGBS11 é um dos fundos de shopping centers mais consolidados do Brasil, oferecendo exposição ao varejo através de empreendimentos de qualidade.
Principais características:
- Participação em 23 shopping centers
- Mais de 4.700 lojas no portfólio
- Foco em shoppings de média e alta renda
- Gestão pela Hedge Investments
- Histórico de pagamentos mensais ininterruptos
Por que investir: Apesar dos desafios do setor de shoppings, o HGBS11 negocia com desconto de aproximadamente 15% sobre o valor patrimonial, oferecendo oportunidade para investidores de longo prazo. A expectativa de dividend yield de 9,2% em 2025 é atrativa para o segmento.
4. KNRI11 – Kinea Renda Imobiliária
Tipo: Fundo Misto
Dividendo esperado: R$ 1,00 por cota
Dividend Yield mensal: 0,71% – 0,74%
Dividend Yield 12 meses: 8,46% – 8,83%
O KNRI11 é um fundo híbrido que combina ativos de tijolo e papel, oferecendo diversificação natural ao investidor através de uma única cota.
Principais características:
- Portfólio balanceado entre imóveis físicos e papéis
- Gestão pela Intrag DTVM
- Constituído em 2010, com longo histórico de mercado
- Pagamentos mensais regulares
- Estratégia de diversificação setorial
Por que investir: A combinação de ativos físicos e papéis oferece proteção contra diferentes cenários econômicos, tornando o KNRI11 uma opção equilibrada para carteiras diversificadas.
5. VISC11 – Vinci Shopping Centers
Tipo: Fundo de Tijolo (Shoppings)
Dividendo esperado: R$ 0,80 – R$ 0,81 por cota
Dividend Yield mensal: 0,77% – 0,80%
Dividend Yield 12 meses: 9,19% – 10,23%
O VISC11 é um dos principais fundos de shopping centers do mercado brasileiro, com foco em empreendimentos de qualidade e alta taxa de ocupação.
Principais características:
- Gestão pela BRL Trust
- Portfólio de shoppings consolidados
- Histórico de distribuições mensais desde 2014
- Boa diversificação geográfica
- Contratos de longo prazo com varejistas
Por que investir: O VISC11 oferece exposição ao setor de varejo através de ativos de qualidade, com gestão experiente e pagamentos consistentes. O atual momento pode representar oportunidade de entrada com descontos.
6. KNSC11 – Kinea Securities
Tipo: Fundo de Papel (CRI)
Dividendo esperado: R$ 0,10 por cota
Dividend Yield mensal: 1,14%
Dividend Yield 12 meses: 12,83%
O KNSC11 investe em uma carteira diversificada de Certificados de Recebíveis Imobiliários com exposição tanto ao IPCA quanto ao CDI.
Principais características:
- Carteira com 81 CRIs distintos
- 109% do patrimônio alocado em ativos-alvo
- Combinação de indexadores (IPCA e CDI)
- Patrimônio líquido superior a R$ 1,7 bilhão
- Zero inadimplência no último relatório
Por que investir: A carteira híbrida com exposição a diferentes indexadores oferece proteção contra variações de inflação e juros, mantendo rendimentos estáveis e previsíveis.
7. HGLG11 – Hedge Logística
Tipo: Fundo de Tijolo (Logística)
Dividendo esperado: R$ 1,10 por cota
Dividend Yield mensal: 0,67% – 0,73%
Dividend Yield 12 meses: 8,50% – 8,75%
O setor logístico continua sendo um dos mais resilientes do mercado imobiliário brasileiro, e o HGLG11 oferece exposição de qualidade a este segmento.
Principais características:
- Foco em galpões logísticos de qualidade
- Locatários de primeira linha (e-commerce e indústria)
- Contratos de longo prazo indexados à inflação
- Baixa vacância histórica
- Gestão pela Hedge Investments
Por que investir: O crescimento do e-commerce e a demanda por armazenagem continuam sustentando o setor logístico. O HGLG11 oferece exposição a este mercado com gestão profissional e ativos bem localizados.
8. MXRF11 – Maxi Renda
Tipo: Fundo de Papel (CRI)
Dividendo esperado: R$ 0,08 – R$ 0,10 por cota
Dividend Yield mensal: 0,79%
Dividend Yield 12 meses: 12,05% – 12,69%
O MXRF11 é um dos fundos imobiliários mais líquidos da B3, com alta quantidade de negócios diários e gestão pelo BTG Pactual.
Principais características:
- Maior liquidez entre os FIIs de papel
- Gestão pelo BTG Pactual
- Carteira diversificada de CRIs
- Média de 29.320 negócios mensais
- Baixo valor de cota facilita diversificação
Por que investir: A alta liquidez permite entrada e saída rápida da posição, enquanto a gestão experiente do BTG Pactual oferece segurança na seleção de ativos.
9. HCTR11 – Hectare CE
Tipo: Fundo de Papel (CRI)
Dividendo esperado: R$ 0,30 por cota
Dividend Yield mensal: 1,34%
Dividend Yield 12 meses: 17,93%
O HCTR11 se destaca pelos altos dividendos distribuídos, sendo um dos líderes em dividend yield do mercado.
Principais características:
- Yield agressivo acima de 17% ao ano
- Foco em CRIs de qualidade
- Gestão pela Vortx
- Pagamentos mensais consistentes
- Portfólio diversificado
Por que investir: Para investidores que buscam rendimentos elevados e estão dispostos a aceitar maior volatilidade, o HCTR11 oferece um dos yields mais atrativos do mercado.
10. RZTR11 – Riza Terrax
Tipo: Fundo de Agronegócio (Terras Rurais)
Dividendo esperado: R$ 1,25 por cota (projeção mensal)
Dividend Yield mensal: Aproximadamente 1,29%
Dividend Yield 12 meses: 15,5% (projeção)
O RZTR11 oferece exposição ao mercado de terras agrícolas, um segmento diferenciado dentro dos fundos imobiliários.
Principais características:
- 22 propriedades rurais totalizando 83 mil hectares
- Foco em regiões consolidadas de produção de grãos
- Contratos de arrendamento de longo prazo
- Yield médio dos contratos: 15,24% ao ano
- Prazo médio de vencimento: 10 anos
Por que investir: O agronegócio brasileiro mantém-se forte, e o RZTR11 oferece exposição a este setor com proteção através de contratos longos e garantias robustas. A projeção de R$ 1,25 mensal por cota em 2025 é atrativa.
11. XPLG11 – XP Log
Tipo: Fundo de Tijolo (Logística)
Dividendo esperado: R$ 0,74 – R$ 0,82 por cota
Dividend Yield mensal: 0,73% – 0,84%
Dividend Yield 12 meses: 9,88%
O XPLG11 é outro fundo focado no setor logístico, com ativos estrategicamente localizados próximos aos grandes centros urbanos.
Principais características:
- 40% dos ativos em raio de 60km da capital paulista
- Locatários de primeira linha (e-commerce e logística)
- Baixa vacância estrutural
- Oportunidades de reajuste acima da inflação
- Gestão pela XP Asset
Por que investir: A localização estratégica dos ativos garante alta demanda e baixa vacância, enquanto o crescimento do e-commerce sustenta os aluguéis a longo prazo.
12. TRXF11 – TRX Real Estate
Tipo: Fundo de Papel (CRI)
Dividendo esperado: R$ 0,85 – R$ 0,93 por cota
Dividend Yield mensal: 0,81% – 0,95%
Dividend Yield 12 meses: 13,63%
O TRXF11 encerra nossa lista como um fundo de papel com boa diversificação e rendimentos consistentes.
Principais características:
- Carteira de CRIs diversificada
- Foco em ativos de médio e longo prazo
- Pagamentos mensais regulares
- Boa relação risco/retorno
- Gestão profissional especializada
Por que investir: O TRXF11 oferece uma combinação equilibrada de rendimento e segurança, ideal para investidores que buscam consistência nos pagamentos mensais.
Tabela Comparativa: Dividendos Esperados para Novembro de 2025
| Ticker | Tipo | Dividendo/Cota | DY Mensal | DY 12 Meses | Segmento |
|---|---|---|---|---|---|
| KNCR11 | Papel | R$ 1,35 | 1,28% | 12,93% | CRI |
| RZAK11 | Papel | R$ 1,10 | 1,34% | ~16% | Multimercado |
| HGBS11 | Tijolo | R$ 0,15-1,60 | 0,77-0,87% | 9,82-10,71% | Shopping |
| KNRI11 | Misto | R$ 1,00 | 0,71-0,74% | 8,46-8,83% | Híbrido |
| VISC11 | Tijolo | R$ 0,80-0,81 | 0,77-0,80% | 9,19-10,23% | Shopping |
| KNSC11 | Papel | R$ 0,10 | 1,14% | 12,83% | CRI |
| HGLG11 | Tijolo | R$ 1,10 | 0,67-0,73% | 8,50-8,75% | Logística |
| MXRF11 | Papel | R$ 0,08-0,10 | 0,79% | 12,05-12,69% | CRI |
| HCTR11 | Papel | R$ 0,30 | 1,34% | 17,93% | CRI |
| RZTR11 | Agro | R$ 1,25 | ~1,29% | 15,5% | Terras |
| XPLG11 | Tijolo | R$ 0,74-0,82 | 0,73-0,84% | 9,88% | Logística |
| TRXF11 | Papel | R$ 0,85-0,93 | 0,81-0,95% | 13,63% | CRI |
Fonte: Dados compilados de relatórios gerenciais, anúncios oficiais dos fundos e análises de mercado (outubro/2025)
Gráfico: Comparação de Dividend Yield Anualizado
HCTR11 ████████████████████ 17,93%
RZAK11 █████████████████ 16,00%
RZTR11 ████████████████ 15,50%
TRXF11 ██████████████ 13,63%
KNCR11 ██████████████ 12,93%
KNSC11 ██████████████ 12,83%
MXRF11 ██████████████ 12,69%
HGBS11 ███████████ 10,71%
VISC11 ███████████ 10,23%
XPLG11 ██████████ 9,88%
KNRI11 █████████ 8,83%
HGLG11 █████████ 8,75%
Como Escolher os Melhores FIIs Para Sua Carteira
1. Defina Seu Perfil e Objetivos
Antes de investir, é fundamental entender seu perfil de risco:
- Conservador: Priorize fundos de papel com carteiras diversificadas (KNCR11, KNSC11, MXRF11)
- Moderado: Combine fundos de papel e tijolo, com foco em setores resilientes (KNRI11, HGLG11, XPLG11)
- Agressivo: Busque fundos com yields mais altos, aceitando maior volatilidade (HCTR11, RZAK11, RZTR11)
2. Analise os Fundamentos
Não olhe apenas para o dividend yield. Avalie:
- Taxa de vacância (fundos de tijolo)
- Qualidade dos locatários e histórico de inadimplência
- Prazo e indexador dos contratos
- Liquidez das cotas na Bolsa
- Taxa de administração cobrada pelo gestor
- Histórico de pagamentos nos últimos 24 meses
3. Diversifique Entre Segmentos
Uma carteira equilibrada de FIIs deve incluir:
- Fundos de Papel (40-60%): Proteção contra juros altos e inflação
- Fundos de Tijolo (30-50%): Exposição a ativos reais e potencial de valorização
- Fundos Híbridos (10-20%): Diversificação natural em uma única cota
4. Entenda a Data-Com
Para receber dividendos em novembro, você precisa estar posicionado no fundo até a data-com, que geralmente ocorre no último dia útil de outubro. Compras realizadas após essa data só receberão dividendos no mês seguinte.
Principais datas-com para receber em novembro:
- Última quinta-feira de outubro: Maioria dos fundos
- Primeiro dia útil de novembro: Alguns fundos específicos
- Dia 5 do mês: Minoria dos fundos
Estratégias de Investimento Para Novembro de 2025
Estratégia 1: Foco em Renda (Yield Hunting)
Para quem busca maximizar a renda passiva mensal:
Portfólio sugerido:
- 40% em HCTR11 (yield 17,93%)
- 30% em RZAK11 (yield ~16%)
- 30% em KNCR11 (yield 12,93%)
Dividend yield médio esperado: 15,28% ao ano
Estratégia 2: Equilíbrio Entre Renda e Valorização
Para investidores que buscam rendimentos consistentes com potencial de ganho de capital:
Portfólio sugerido:
- 30% em KNCR11 (papel, juros altos)
- 25% em HGLG11 (logística, setor forte)
- 25% em VISC11 (shopping, descontos)
- 20% em RZTR11 (agro, diversificação)
Dividend yield médio esperado: 11,5% ao ano
Estratégia 3: Conservadora e Diversificada
Para investidores conservadores que priorizam segurança:
Portfólio sugerido:
- 30% em KNSC11 (carteira híbrida)
- 30% em MXRF11 (liquidez e gestão BTG)
- 20% em KNRI11 (fundo misto)
- 20% em XPLG11 (logística, baixo risco)
Dividend yield médio esperado: 10,8% ao ano
Impacto do Cenário Macroeconômico nos Dividendos
Juros Elevados: Ganhadores e Perdedores
Com a Selic acima de 13%, os fundos de papel indexados ao CDI se beneficiam diretamente:
Ganhadores:
- KNCR11: Carteira 100% pós-fixada
- RZAK11: Estratégia diversificada
- MXRF11: CRIs indexados ao CDI
Desafiados:
- Fundos de shopping: Pressão no varejo
- Fundos de lajes corporativas: Vacância e renegociações
- Fundos de desenvolvimento: Custo de capital elevado
Inflação Desancorada: Oportunidades
Para investidores atentos à proteção inflacionária:
Fundos recomendados:
- KNSC11: Exposição significativa ao IPCA
- HGLG11: Contratos indexados à inflação
- RZTR11: Arrendamentos corrigidos por índices agrícolas
Riscos e Cuidados ao Investir em FIIs
Principais Riscos
- Risco de Mercado: Volatilidade das cotas na Bolsa
- Risco de Liquidez: Dificuldade para vender cotas rapidamente
- Risco de Crédito: Inadimplência de inquilinos ou devedores
- Risco de Vacância: Imóveis desocupados reduzem receitas
- Risco de Gestão: Decisões equivocadas dos gestores
Como Mitigar os Riscos
- Diversifique entre diferentes fundos e segmentos
- Invista apenas o que você não precisa no curto prazo
- Acompanhe os relatórios gerenciais mensais
- Evite concentração em um único fundo ou gestor
- Mantenha reserva de emergência separada dos FIIs
Tributação dos Dividendos de FIIs
Uma das maiores vantagens dos FIIs é a isenção de Imposto de Renda sobre os dividendos distribuídos, desde que:
✅ O fundo tenha no mínimo 50 cotistas
✅ As cotas sejam negociadas exclusivamente em Bolsa
✅ Nenhum cotista detenha mais de 10% das cotas
✅ O investidor seja pessoa física
Atenção: A venda de cotas na Bolsa está sujeita a:
- 20% de IR sobre o ganho de capital
- Taxa de 0,005% à B3 sobre o valor vendido
- Isenção para vendas abaixo de R$ 20.000/mês
Calendário de Pagamentos: Quando o Dinheiro Cai na Conta?
A maioria dos FIIs realiza o pagamento dos dividendos de novembro nas seguintes datas:
Primeira semana de novembro (até dia 10):
- KNCR11: Geralmente dia 13
- KNSC11: Geralmente dia 14
- Outros fundos com data-com no final de setembro
Segunda semana de novembro (dias 11-20):
- HGBS11, VISC11, KNRI11: Geralmente entre dias 14-20
- Fundos com pagamento mais tardio
Importante: As datas exatas são confirmadas nos comunicados oficiais de cada fundo, disponíveis nos sites da B3 e das administradoras.
Passo a Passo: Como Investir em FIIs Para Receber em Novembro
1. Abra uma conta em uma corretora
Escolha uma corretora de confiança com:
- Taxa zero de corretagem para FIIs
- Plataforma intuitiva e estável
- Bom atendimento e suporte
2. Transfira recursos
Envie dinheiro da sua conta bancária para a conta da corretora via TED ou PIX.
3. Busque o ticker do fundo
No home broker, digite o código do fundo (exemplo: KNCR11, HGBS11).
4. Compre as cotas
- Escolha a quantidade de cotas desejada
- Verifique o preço atual e o valor total
- Confirme a operação
5. Aguarde a liquidação
As cotas serão creditadas em D+2 (dois dias úteis após a compra).
6. Acompanhe seus dividendos
Os rendimentos serão creditados automaticamente na sua conta da corretora nas datas de pagamento.
Perguntas Frequentes Sobre Dividendos de FIIs
Os dividendos são garantidos?
Não. Os FIIs não garantem dividendos fixos. Os valores distribuídos dependem dos resultados do fundo no período.
Posso reinvestir os dividendos?
Sim! Esta é uma estratégia poderosa para acelerar o crescimento do patrimônio através do efeito bola de neve (juros compostos).
Quanto preciso investir para viver de dividendos?
Depende do seu custo mensal. Com yield médio de 1% ao mês, você precisaria investir R$ 500 mil para receber R$ 5 mil mensais.
Os FIIs pagam 13º salário?
Não há 13º obrigatório, mas alguns fundos fazem distribuições extras ao final do ano provenientes de vendas de ativos ou eventos não recorrentes.
Qual o melhor momento para comprar FIIs?
Idealmente antes da data-com para garantir o próximo dividendo. Mas o foco deve ser a qualidade do fundo, não apenas timing.
Ferramentas Úteis Para Acompanhar Seus FIIs
Plataformas Recomendadas
- Investidor10: Agenda completa de dividendos e análises detalhadas
- Funds Explorer: Dados, relatórios e comparações de FIIs
- Status Invest: Indicadores fundamentalistas e rankings
- Site da B3: Informações oficiais e documentos regulatórios
Indicadores Essenciais Para Monitorar
- Dividend Yield (DY): Retorno em dividendos
- P/VP (Preço sobre Valor Patrimonial): Se o fundo está caro ou barato
- Vacância: Percentual de imóveis desocupados
- Liquidez: Volume de negociações diárias
- Taxa de Administração: Custos cobrados pela gestão
Conclusão: Monte Sua Carteira de FIIs Para Novembro de 2025
Novembro de 2025 apresenta oportunidades interessantes para investidores de fundos imobiliários. O cenário de juros altos favorece os fundos de papel, enquanto os fundos de tijolo oferecem pontos de entrada atrativos para investidores pacientes.
Principais conclusões:
✅ Os fundos de papel (CRI) lideram em dividend yield, com destaque para HCTR11 (17,93%) e RZAK11 (~16%)
✅ Fundos de logística mantêm resiliência com yields moderados e baixa vacância
✅ Shoppings oferecem descontos significativos para investidores de longo prazo
✅ Diversificação entre segmentos é fundamental para reduzir riscos
✅ A isenção de IR torna os FIIs especialmente atrativos para renda passiva
Recomendação Final
Construa uma carteira diversificada com:
- Base sólida (50-60%): KNCR11, KNSC11, MXRF11
- Crescimento (30-40%): HGLG11, XPLG11, VISC11
- Oportunidades (10-20%): HCTR11, RZAK11, RZTR11
Lembre-se: invista apenas o que você pode manter no longo prazo. A verdadeira riqueza com FIIs vem da disciplina, do reinvestimento de dividendos e da paciência para colher os frutos ao longo dos anos.
Aviso Legal
Este artigo tem caráter exclusivamente informativo e educacional. As informações aqui contidas não constituem recomendação de investimento. Cada investidor deve fazer sua própria análise e consultar profissionais certificados antes de tomar decisões financeiras. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Os valores de dividendos mencionados são projeções baseadas em dados históricos e comunicados dos fundos, podendo sofrer alterações.
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