HGRU11 (CSHG Renda Urbana): Guia Completo, Simulação de Rendimentos e Análise do Fundo Híbrido Reconhecido pela XP
O HGRU11 (CSHG Renda Urbana) é um dos fundos imobiliários mais conhecidos do mercado brasileiro, administrado pela Credit Suisse Hedging-Griffo (CSHG). Reconhecido como fundo híbrido no Guia da XP para Diversificação de Risco, o HGRU11 combina investimentos em imóveis físicos (tijolo) e ativos financeiros (papel), oferecendo uma estratégia equilibrada entre renda mensal estável e potencial de valorização.
Este artigo apresenta uma análise completa do fundo, sua estrutura, vantagens, riscos e uma simulação detalhada de rendimentos com juros compostos para diferentes valores de investimento, facilitando o entendimento de quanto o investidor pode ganhar ao longo do tempo.
O que é o HGRU11 (CSHG Renda Urbana)
O HGRU11 é um fundo imobiliário híbrido que investe em imóveis comerciais urbanos e títulos de crédito imobiliário (CRIs). Seu objetivo é gerar renda recorrente e valorização patrimonial por meio de uma gestão ativa e diversificada.
Informações principais
| Característica | Descrição |
|---|---|
| Nome | CSHG Renda Urbana |
| Código | HGRU11 |
| Gestora | Credit Suisse Hedging-Griffo (CSHG) |
| Administrador | BTG Pactual Serviços Financeiros |
| Categoria | Fundo Híbrido (Tijolo + Papel) |
| Segmento | Renda Urbana e Varejo |
| Público-alvo | Investidores em geral |
| Distribuição de rendimentos | Mensal, isenta de IR para pessoa física |
Por que o HGRU11 é considerado um fundo híbrido
O HGRU11 é classificado como híbrido porque combina dois tipos de ativos:
- Imóveis físicos (tijolo): lojas, agências bancárias, supermercados e centros comerciais com contratos de longo prazo.
- Ativos financeiros (papel): CRIs e outros títulos de crédito imobiliário que geram rentabilidade indexada à inflação.
Essa estrutura permite diversificação de risco, proteção contra inflação e flexibilidade de gestão, tornando o fundo uma opção equilibrada para diferentes perfis de investidores.
Estratégia e Gestão
A estratégia do HGRU11 é baseada em:
- Contratos de locação atípicos, com prazos longos e locatários de alta qualidade de crédito.
- Investimentos em CRIs com garantias sólidas e indexadores como IPCA ou CDI.
- Gestão ativa, com reciclagem de portfólio e busca por oportunidades de valorização.
Distribuição de Rendimentos
O HGRU11 distribui rendimentos mensais provenientes dos aluguéis e dos rendimentos dos CRIs.
Nos últimos meses, o fundo tem apresentado dividend yield médio entre 0,8% e 1,0% ao mês, o que equivale a cerca de 10% a 12% ao ano, dependendo do cenário econômico.
Simulação de Rendimentos com Juros Compostos
As simulações abaixo consideram um rendimento médio de 0,9% ao mês, com reinvestimento mensal dos dividendos (juros compostos).
Os valores são estimativas e servem apenas como referência para ilustrar o potencial de crescimento do investimento.
1. Investimento de R$ 10.000
| Período | Rendimento Mensal (R$) | Valor Acumulado (R$) |
|---|---|---|
| 1 mês | 90,00 | 10.090,00 |
| 6 meses | ≈552,00 | 10.552,00 |
| 12 meses | ≈1.128,00 | 11.128,00 |
| 24 meses | ≈2.360,00 | 12.360,00 |
| 36 meses | ≈3.720,00 | 13.720,00 |
2. Investimento de R$ 30.000
| Período | Rendimento Mensal (R$) | Valor Acumulado (R$) |
|---|---|---|
| 1 mês | 270,00 | 30.270,00 |
| 6 meses | ≈1.656,00 | 31.656,00 |
| 12 meses | ≈3.384,00 | 33.384,00 |
| 24 meses | ≈7.080,00 | 37.080,00 |
| 36 meses | ≈11.160,00 | 41.160,00 |
3. Investimento de R$ 50.000
| Período | Rendimento Mensal (R$) | Valor Acumulado (R$) |
|---|---|---|
| 1 mês | 450,00 | 50.450,00 |
| 6 meses | ≈2.760,00 | 52.760,00 |
| 12 meses | ≈5.640,00 | 55.640,00 |
| 24 meses | ≈11.800,00 | 61.800,00 |
| 36 meses | ≈18.600,00 | 68.600,00 |
4. Investimento de R$ 100.000
| Período | Rendimento Mensal (R$) | Valor Acumulado (R$) |
|---|---|---|
| 1 mês | 900,00 | 100.900,00 |
| 6 meses | ≈5.520,00 | 105.520,00 |
| 12 meses | ≈11.280,00 | 111.280,00 |
| 24 meses | ≈23.600,00 | 123.600,00 |
| 36 meses | ≈37.200,00 | 137.200,00 |
5. Investimento de R$ 250.000
| Período | Rendimento Mensal (R$) | Valor Acumulado (R$) |
|---|---|---|
| 1 mês | 2.250,00 | 252.250,00 |
| 6 meses | ≈13.800,00 | 263.800,00 |
| 12 meses | ≈28.200,00 | 278.200,00 |
| 24 meses | ≈59.000,00 | 309.000,00 |
| 36 meses | ≈93.000,00 | 343.000,00 |
6. Investimento de R$ 350.000
| Período | Rendimento Mensal (R$) | Valor Acumulado (R$) |
|---|---|---|
| 1 mês | 3.150,00 | 353.150,00 |
| 6 meses | ≈19.320,00 | 369.320,00 |
| 12 meses | ≈39.480,00 | 389.480,00 |
| 24 meses | ≈82.600,00 | 432.600,00 |
| 36 meses | ≈130.200,00 | 480.200,00 |
Interpretação dos Resultados
Os valores mostram o poder dos juros compostos quando os rendimentos mensais são reinvestidos.
Mesmo com uma taxa aparentemente modesta de 0,9% ao mês, o crescimento acumulado ao longo dos anos é significativo, especialmente em investimentos de longo prazo.
Vantagens do HGRU11
- Diversificação de ativos entre imóveis e CRIs.
- Renda mensal isenta de IR para pessoa física.
- Gestão profissional e ativa com histórico sólido.
- Proteção contra inflação em parte dos contratos.
- Liquidez por ser negociado na B3.
Riscos do Investimento
- Vacância e inadimplência de locatários.
- Oscilação no preço das cotas conforme o mercado.
- Risco de crédito nos CRIs.
- Mudanças macroeconômicas que afetam o setor imobiliário.
Conclusão
O HGRU11 (CSHG Renda Urbana) é um fundo imobiliário híbrido de destaque no mercado, reconhecido pela XP como uma excelente opção para diversificação de risco.
Com uma gestão sólida, distribuição consistente de rendimentos e potencial de valorização, o HGRU11 se posiciona como uma alternativa atrativa para quem busca renda passiva mensal e crescimento patrimonial no longo prazo.
As simulações demonstram que, com reinvestimento dos dividendos, o efeito dos juros compostos pode transformar investimentos moderados em resultados expressivos ao longo dos anos, reforçando o poder da constância e da diversificação no mercado de fundos imobiliários.
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