3 FIAGROs com dividendos acima de 14% estão no radar — veja quais
FIAGROs para investir 2026
Com a Selic ainda rodando a dois dígitos, os Fundos de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais voltaram a aparecer nas telas dos investidores mais atentos. Não é à toa: em 2025, alguns FIAGROs entregaram retorno total acima de 40%, e em 2026 três fundos específicos seguem distribuindo dividendos isentos de IR com yields que superam — e muito — a média do mercado de renda variável.
Se você ainda não conhece esse tipo de ativo, ou conhece mas nunca entrou, esse artigo foi feito pra você entender o que está em jogo agora.
O Que São os FIAGROs (e Por Que Todo Mundo Está Falando Deles)
Os FIAGROs são fundos negociados na B3, criados em 2021, com foco em financiar o agronegócio brasileiro — o setor que responde por cerca de 25% do PIB nacional. Eles funcionam de forma parecida com os FIIs (Fundos Imobiliários): você compra cotas na bolsa, recebe rendimentos mensais e, se for pessoa física, os proventos são isentos de Imposto de Renda.
A maioria dos FIAGROs investe em CRAs (Certificados de Recebíveis do Agronegócio) indexados ao CDI ou ao IPCA. Com a taxa básica de juros em 14,75% ao ano, esses ativos passaram a distribuir rendimentos mensais cada vez mais gordos — o que explica o interesse crescente de investidores de todos os perfis.
Por Que 2026 É Um Momento Interessante
Depois de um 2023 turbulento — marcado por casos de inadimplência no agronegócio, como a crise da AgroGalaxy — os FIAGROs passaram por uma limpeza necessária. Os fundos que sobreviveram com carteiras sólidas saíram mais fortes, com portfólios reestruturados e gestões mais rigorosas na seleção de crédito.
Em 2025, o setor se recuperou com força. Agora, em 2026, o mercado de FIAGROs conta com cerca de 550 mil investidores posicionados e patrimônio estimado em R$ 10,8 bilhões. Os três fundos abaixo estão entre os mais líquidos, mais distribuídores e mais comentados pelos analistas neste momento.
Os 3 FIAGROs Que Estão na Mira Agora
1. KNCA11 — Kinea Crédito Agro
Gestora: Kinea Investimentos (Itaú) Cotação atual: ~R$ 94,51 Valor Patrimonial por Cota: R$ 100,66 P/VP: 0,94 (negociado com desconto de ~6%) Dividend Yield (12 meses): 14,06% ao ano Patrimônio Líquido: R$ 2,17 bilhões Cotistas: ~87.600 Taxa de Administração: 1,20% a.a. Último dividendo (abril/2026): R$ 0,95 por cota
O KNCA11 é o FIAGRO com maior liquidez média diária do mercado — mais de R$ 2,6 milhões por pregão. Isso significa que entrar e sair dele é fácil, o que agrada tanto ao investidor de longo prazo quanto a quem opera com maior dinamismo.
A carteira está dividida entre CRAs atrelados ao CDI (38,5%), CRAs atrelados ao IPCA (38,1%) e FIAGROs-FIDC (14,1%), além de instrumentos de caixa. Essa composição equilibrada entre indexadores é uma das razões pelas quais o fundo consegue manter consistência nos pagamentos independentemente do cenário de juros.
Ponto de atenção: com o P/VP abaixo de 1, o fundo negocia com desconto em relação ao valor real dos ativos — o que historicamente costuma representar uma janela de entrada interessante.
2. RZAG11 — Riza Agro
Gestora: Riza Asset Management Cotação atual: ~R$ 9,18 Valor Patrimonial por Cota: R$ 9,96 P/VP: 0,92 (desconto de ~8%) Dividend Yield (12 meses): 16,48% ao ano Patrimônio Líquido: R$ 677,35 milhões Taxa de Administração: 1,15% a.a. + 10% de performance sobre o que exceder 100% do CDI Último dividendo declarado (jan/2026): R$ 0,15 por cota
O RZAG11 tem a maior rentabilidade bruta dos três. Com um DY de 16,48% ao ano, ele está pagando mensalmente mais do que muitos CDBs de bancos médios — com a diferença de ser isento de IR para pessoas físicas.
A carteira é 100% indexada ao CDI, com foco em operações de crédito estruturadas pela própria Riza, lastreadas principalmente em terras agrícolas. A exposição é concentrada nos segmentos de soja, milho e algodão — commodities que seguem com boa demanda global em 2026.
Vale mencionar que o fundo opera com uma taxa de performance, o que alinha o interesse da gestora ao do cotista: quando o fundo vai bem, a gestora só ganha mais se entregar acima do benchmark.
Ponto de atenção: a concentração em poucos devedores exige monitoramento. Antes de entrar, vale checar o relatório gerencial mensal disponível no site da CVM.
3. XPCA11 — XP Crédito Agrícola
Gestora: XP Asset Management Cotação atual: ~R$ 8,40 Valor Patrimonial por Cota: R$ 9,69 P/VP: 0,87 (desconto de ~13%) Dividend Yield (12 meses): 15,95% ao ano Patrimônio Líquido: R$ 441,28 milhões Cotistas: ~97.460 Taxa de Administração: 1,00% a.a. Rentabilidade (últimos 12 meses): +36,59% (valor de mercado + dividendos)
O XPCA11 é o mais popular dos três em número de cotistas. Negociado com desconto expressivo de cerca de 13% em relação ao valor patrimonial, ele oferece uma margem interessante de valorização de cota além dos dividendos.
Em 2025, foi o segundo FIAGRO mais rentável do mercado, com alta superior a 33%. Em 2026, o fundo segue distribuindo dividendos acima de 15% ao ano e apresenta boa liquidez diária, o que o torna uma das portas de entrada mais acessíveis para quem quer iniciar no setor.
Com a menor taxa de administração dos três (1,00% a.a.), o XPCA11 entrega mais do resultado líquido ao cotista — um detalhe que faz diferença no longo prazo.
Ponto de atenção: o desconto elevado (P/VP de 0,87) pode indicar tanto uma oportunidade quanto uma percepção de risco maior por parte do mercado. Acompanhe os relatórios trimestrais e a qualidade da carteira de CRAs antes de aportar.
Comparativo Rápido dos 3 FIAGROs
| Fundo | Cotação | DY 12M | P/VP | PL | Cotistas |
|---|---|---|---|---|---|
| KNCA11 | R$ 94,51 | 14,06% | 0,94 | R$ 2,17 bi | ~87.600 |
| RZAG11 | R$ 9,18 | 16,48% | 0,92 | R$ 677 mi | — |
| XPCA11 | R$ 8,40 | 15,95% | 0,87 | R$ 441 mi | ~97.460 |
Dados: Investidor10, Status Invest e sites das gestoras — abril de 2026. Não é recomendação de investimento.
Simulação: Quanto Você Receberia por Mês?
Veja como ficariam os rendimentos mensais estimados com diferentes valores investidos, considerando o DY médio dos três fundos (cerca de 15,5% ao ano ou aproximadamente 1,29% ao mês), com isenção de IR para pessoa física:
| Valor Investido | Renda Mensal Estimada | Renda Anual Estimada |
|---|---|---|
| R$ 5.000 | ~R$ 64 | ~R$ 775 |
| R$ 10.000 | ~R$ 129 | ~R$ 1.550 |
| R$ 30.000 | ~R$ 387 | ~R$ 4.650 |
| R$ 50.000 | ~R$ 645 | ~R$ 7.750 |
| R$ 100.000 | ~R$ 1.290 | ~R$ 15.500 |
⚠️ Esta simulação é apenas ilustrativa e utiliza DY histórico. Rentabilidade passada não garante resultados futuros. Os valores reais dependem da cotação de entrada, da composição da carteira e do cenário de juros vigente.
O Que Observar Antes de Investir
1. Qualidade da carteira de CRAs: leia o relatório gerencial mensal de cada fundo. O prazo médio dos recebíveis, a concentração de devedores e o nível de inadimplência são os indicadores mais importantes.
2. P/VP: os três fundos negociam abaixo do valor patrimonial. Isso pode ser uma oportunidade — ou um sinal de risco embutido. Nunca analise esse indicador isoladamente.
3. Liquidez diária: fundos com maior liquidez permitem entrar e sair com menos custo de spread. O KNCA11 lidera esse quesito entre os três.
4. Indexador da carteira: fundos 100% CDI, como o RZAG11, tendem a ir melhor em ciclos de juros altos. Já o KNCA11, com exposição ao IPCA, pode se beneficiar de um eventual repique inflacionário.
5. Isenção de IR: a isenção de imposto de renda nos proventos para pessoa física é um dos maiores diferenciais dos FIAGROs frente a outras aplicações de renda fixa. Em uma comparação líquida, um DY de 15% isento equivale a cerca de 17,6% bruto em um CDB tributado a 15%.
FAQ De Perguntas Frequentes
O que é um FIAGRO? É um Fundo de Investimento nas Cadeias Produtivas Agroindustriais — um tipo de fundo negociado na B3 que financia o agronegócio por meio de ativos como CRAs, CRIs e operações de crédito estruturado. Funciona de forma parecida com os FIIs, com rendimentos mensais e isenção de IR para pessoas físicas.
FIAGROs são seguros? Como qualquer investimento de renda variável, carregam riscos — principalmente o risco de crédito (inadimplência dos devedores). Os fundos com carteiras bem diversificadas, gestoras experientes e histórico consistente tendem a ser mais resilientes. Nunca coloque todo o capital nesse tipo de ativo.
Os dividendos de FIAGROs são realmente isentos de IR? Sim, para pessoas físicas que possuem menos de 10% das cotas do fundo. A isenção se aplica aos rendimentos distribuídos, o que é um diferencial importante em termos de retorno líquido comparado à renda fixa tradicional.
Qual é a diferença entre FIAGROs e FIIs? Enquanto os FIIs investem em ativos imobiliários (galpões, shoppings, escritórios), os FIAGROs alocam em ativos do agronegócio. Ambos são isentos de IR para PF, ambos pagam rendimentos mensais e ambos são listados na B3. A principal diferença está no setor de exposição e nos tipos de risco envolvidos.
Como acompanhar os relatórios dos FIAGROs? Acesse o site da CVM (cvm.gov.br) ou o portal da B3 (b3.com.br). Cada fundo publica mensalmente o relatório gerencial com detalhes sobre a carteira, distribuição de dividendos e eventos relevantes. As gestoras também costumam divulgar os relatórios em seus próprios sites.
Fontes: Investidor10, Status Invest, Kinea Investimentos, Quantum Finance, Money Times, Infomoney, fiis.com.br — dados referentes a abril de 2026.
Este artigo tem caráter exclusivamente informativo e não constitui recomendação de compra ou venda de ativos. Consulte um assessor de investimentos certificado antes de tomar decisões financeiras.
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