Além dos Gigantes: 5 FIIs de Tijolo Pouco Falados com Potencial de Valorização em 2025
O investidor de Fundos Imobiliários (FIIs) iniciante geralmente começa sua jornada pelos nomes mais conhecidos: os gigantes de logística que dominam as manchetes, os shoppings mais famosos ou os fundos de papel com milhões de cotistas. E não há nada de errado nisso; esses FIIs “blue chips” oferecem liquidez e, muitas vezes, segurança. No entanto, limitar o olhar apenas aos mais populares pode significar perder excelentes oportunidades de investimento que se escondem um degrau abaixo no “mainstream”.
Existem diversos FIIs de tijolo com portfólios de alta qualidade, gestão competente e ótimos resultados que, por serem menores, mais nichados ou simplesmente menos comentados, negociam a preços mais atrativos e apresentam um potencial de crescimento interessante, especialmente no cenário de outubro de 2025, com a perspectiva de queda da taxa Selic favorecendo os ativos de “tijolo”. Consequentemente, este não é um artigo sobre os “Top 10” de sempre. Este é o seu guia de garimpo, um mergulho profundo em 5 FIIs de tijolo “fora do radar” que estão entregando bons resultados e merecem a sua atenção.
Por Que Olhar Além dos Mais Famosos?
Investigar FIIs menos óbvios pode trazer vantagens significativas para sua carteira:
- Potencial de Valorização: Fundos menores ou menos acompanhados podem negociar com um desconto maior (P/VP mais baixo) em relação ao valor justo de seus imóveis, oferecendo maior margem para a cota se valorizar.
- Dividend Yield Atrativo: Muitas vezes, esses FIIs entregam dividendos (renda mensal) tão bons ou até melhores que os gigantes, justamente por estarem “mais baratos” na bolsa.
- Diversificação Real: Incluir fundos com estratégias, regiões ou nichos diferentes dos mais populares aumenta a resiliência da sua carteira.
- Menor Correlação: O preço desses FIIs pode não seguir exatamente a manada do mercado, oferecendo um comportamento diferente em momentos de estresse.
O Radar TecnoMoney: 5 FIIs de Tijolo Promissores (Outubro/2025 – Simulação)
Selecionamos 5 fundos de diferentes segmentos que se encaixam nesse perfil: bons ativos, resultados consistentes e potencial de crescimento. Lembre-se, os dados são simulados para fins educacionais.
1. Vinci Logística FII (VILG11)
- Segmento: Logística
- A Tese: Enquanto HGLG11 e BTLG11 dominam as atenções, o VILG11 corre por fora com um portfólio de galpões logísticos modernos e bem localizados, alugados para inquilinos de qualidade. Sua gestão ativa busca otimizar o portfólio e gerar valor. Com a força contínua do e-commerce, a tendência é de manutenção da baixa vacância e reajustes positivos nos aluguéis.
- Pontos de Atenção: Liquidez um pouco menor que os líderes; exposição a contratos que podem vencer nos próximos anos (risco de não renovação).
Tabela de Dados (VILG11 – Simulação 25/10/2025):
| Indicador | Valor Simulado | Análise Rápida |
| Preço da Cota | R$ 105,00 | – |
| Dividendo (Último Mês) | R$ 0,75 | Constante e previsível. |
| Dividend Yield (Mensal) | 0,71% | Bom para o setor logístico. |
| Dividend Yield (Anualizado) | 8,57% | Atrativo no cenário atual. |
| P/VP (Preço/Valor Patrim.) | 0.96 | Negociando com leve desconto. Potencial de alta. |
| Liquidez Média Diária | R$ 1,8 Milhão | Boa liquidez para a maioria dos investidores. |
| Vacância Física | 3,0% | Baixíssima, indicando alta demanda. |
2. JS Real Estate Multigestão (JSRE11)
- Segmento: 🏢 Lajes Corporativas / Híbrido
- A Tese: O JSRE11 possui um portfólio diversificado de edifícios corporativos de alto padrão, incluindo ativos icônicos fora do eixo Faria Lima-Paulista, como no Rio de Janeiro e outras capitais. Com a retomada gradual do trabalho presencial e a qualidade dos seus imóveis, há um potencial interessante de redução da vacância e valorização, especialmente por negociar abaixo do valor patrimonial.
- Pontos de Atenção: Vacância ainda existente em alguns ativos; Sensibilidade à recuperação econômica regional.
Tabela de Dados (JSRE11 – Simulação 25/10/2025):
| Indicador | Valor Simulado | Análise Rápida |
| Preço da Cota | R$ 78,00 | – |
| Dividendo (Último Mês) | R$ 0,48 | Pode aumentar com a redução da vacância. |
| Dividend Yield (Mensal) | 0,62% | Reflete a vacância atual. |
| Dividend Yield (Anualizado) | 7,38% | Potencial de crescimento com novas locações. |
| P/VP (Preço/Valor Patrim.) | 0.75 | Muito descontado. Grande potencial se a tese vingar. |
| Liquidez Média Diária | R$ 2,5 Milhões | Ótima liquidez. |
| Vacância Financeira | 12,0% | Ponto de atenção, mas em tendência de melhora. |
3. Hedge Brasil Shopping (HGBS11)
- Segmento: 🛍️ Shoppings
- A Tese: Muitas vezes ofuscado por XPML11 e VISC11, o HGBS11 possui participações em shoppings de excelente qualidade e dominantes em suas regiões, como o Shopping Penha e o West Plaza em SP. Com a melhora do varejo e a gestão experiente da Hedge, o fundo tem potencial para continuar entregando bons dividendos e ver suas cotas se valorizarem à medida que a percepção de risco do setor diminui.
- Pontos de Atenção: Sensibilidade ao ciclo de consumo; concorrência com o e-commerce.
Tabela de Dados (HGBS11)
| Indicador | Valor Simulado | Análise Rápida |
| Preço da Cota | R$ 230,00 | – |
| Dividendo (Último Mês) | R$ 1,75 | Crescente com a recuperação das vendas. |
| Dividend Yield (Mensal) | 0,76% | Sólido para o setor de shoppings. |
| Dividend Yield (Anualizado) | 9,13% | Muito atrativo, refletindo a recuperação do varejo. |
| P/VP (Preço/Valor Patrim.) | 1.02 | Negociando próximo ao valor justo. |
| Liquidez Média Diária | R$ 3,0 Milhões | Excelente liquidez. |
| Vacância Física | 4,5% | Baixa, indicando shoppings resilientes. |
4. Rio Bravo Renda Varejo (RBVA11)
- Segmento: 🛒 Varejo (Foco em Supermercados/Atacarejo)
- A Tese: O RBVA11 foca em um nicho extremamente resiliente: imóveis alugados para grandes redes de supermercados e atacarejo, muitas vezes através de contratos longos e atípicos (onde o inquilino paga quase todas as despesas). Isso gera uma receita muito previsível e estável, ideal para quem busca dividendos consistentes.
- Pontos de Atenção: Risco concentrado em poucos (embora grandes) inquilinos; menor potencial de valorização do imóvel comparado a um shopping ou laje premium.
Tabela de Dados (RBVA11)
| Indicador | Valor Simulado | Análise Rápida |
| Preço da Cota | R$ 115,00 | – |
| Dividendo (Último Mês) | R$ 0,95 | Extremamente estável devido aos contratos. |
| Dividend Yield (Mensal) | 0,83% | Muito bom pela previsibilidade da receita. |
| Dividend Yield (Anualizado) | 9,91% | Excelente para quem busca renda estável. |
| P/VP (Preço/Valor Patrim.) | 1.00 | Negociando no valor justo. |
| Liquidez Média Diária | R$ 1,2 Milhão | Boa liquidez. |
| Vacância Física | 0,0% | Contratos de longo prazo garantem ocupação total. |
5. GGR Covepi Renda (GGRC11)
- Segmento: Industrial / Logística (Contratos Atípicos)
- A Tese: O GGRC11 tem uma estratégia interessante de adquirir imóveis industriais e logísticos e alugá-los através de contratos atípicos de longo prazo para empresas de primeira linha. Essa estrutura garante uma receita extremamente previsível e corrigida pela inflação, resultando em dividendos robustos e consistentes.
- Pontos de Atenção: Risco de crédito do inquilino (embora geralmente sejam empresas grandes); menor potencial de valorização dos imóveis comparado a galpões logísticos tradicionais.
Tabela de Dados (GGRC11 – Simulação 25/10/2025):
| Indicador | Valor Simulado | Análise Rápida |
| Preço da Cota | R$ 120,00 | – |
| Dividendo (Último Mês) | R$ 0,90 | Muito estável e corrigido pela inflação. |
| Dividend Yield (Mensal) | 0,75% | Ótimo pela segurança dos contratos. |
| Dividend Yield (Anualizado) | 9,00% | Sólido e previsível. |
| P/VP (Preço/Valor Patrim.) | 0.98 | Negociando com pequeno desconto. |
| Liquidez Média Diária | R$ 2,0 Milhões | Boa liquidez. |
| Vacância Física | 0,0% | Contratos atípicos garantem a ocupação. |
— COMO ENCONTRAR SEUS PRÓPRIOS TESOUROS —
Esta lista é apenas um ponto de partida. Para garimpar seus próprios FIIs “fora do radar”:
- Use Ferramentas de Análise: Sites como Status Invest e Funds Explorer permitem filtrar FIIs por setor, P/VP, DY, liquidez, etc. Explore os fundos que aparecem abaixo dos mais famosos.
- Leia os Relatórios Gerenciais: Este é o documento mais importante. O gestor explica a estratégia, detalha os imóveis/CRIs, comenta a performance e os riscos. Fundos menores com bons relatórios mostram profissionalismo.
- Acompanhe Fóruns e Analistas Independentes: Muitas vezes, boas teses sobre FIIs menores surgem em comunidades de investidores ou em relatórios de analistas que cobrem o “mid/small cap” do setor.
- Foque na Qualidade, Não Apenas no Preço: Um P/VP baixo é bom, mas investigue o motivo. O desconto é por um problema real ou por falta de atenção do mercado?
Conclusão: O Mapa do Tesouro é Vasto
Investir em FIIs não se resume a seguir a manada. O mercado está repleto de fundos de alta qualidade que, por não estarem sob os holofotes, oferecem combinações atrativas de preço, dividendo e potencial de crescimento. Os 5 exemplos que analisamos são a prova de que, com um pouco de pesquisa e diligência, é possível encontrar verdadeiras joias escondidas.
Portanto, use este guia como inspiração. Amplie seu radar, estude os relatórios, entenda as teses e descubra que o universo dos FIIs é muito maior e mais rico do que os nomes que estampam as manchetes. A próxima grande oportunidade pode estar onde poucos estão olhando.
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